“กำไรโตแรง iPhone ขายดี ควบคุมต้นทุนได้”
.
SPVI เป็น Retailer ขายสินค้า IT ธุรกิจหลัก 86% ของรายได้มาจากการขายสินค้า  Apple ทั้ง iPhone, iPad, Mac และอุปกรณ์เสริมต่าง ๆ รายได้ที่เหลือมาจากขายคอมพ ิวเตอร์ Hard Disc พรินเตอร์ ฯลฯ โดยมีหน้าร้าน 40 สาขา เช่น iStudio, iBeat, Mobi, iCenter นอกจากนี้ยังมีร้าน Ustore เน้นขายเข้าสถานศึกษา และได้รับสิทธ์เปิดร้าน AIS Shop ด้วย

Business Model เหมือน COM7 ต่างกันตรงที่สเกลเล็กกว่าม าก และพึ่งพาสินค้า Apple เยอะมาก GPM 12-13% NPM 0.5-1.5% คือ น้อยมาก ถ้าจะโตจริง ๆ ต้องเพิ่มสเกลให้ใหญ่เหมือน  COM7
.
Q1’61 รายได้ 614 ล้านบาท (+26.3%) โตเยอะจากการขาย iPhone 8 และ iPhone X ที่ออกมาตอนปลายปี
.
ต้นทุน 531 ล้านบาท (+25%) และ SG&A 71 ล้านบาท (+23.4%) เพิ่มขึ้นในอัตราส่วนที่น้อ ยกว่ารายได้ ทำให้ GPM และ NPM ดีขึ้นเยอะ (Net Profit เพิ่มจาก 2 ล้านบาท เป็น 9.2 ล้านบาท)
.
GPM เพิ่มจาก 11.2% >> 12.1%
NPM เพิ่มจาก 0.4% >> 1.5%
..
จุดที่น่าสังเกตคือ NPM ขยับขึ้นเยอะตั้งแต่ปีที่แล ้วและยังคงดีต่อเนื่องถึงตอ นนี้
..
** พื้นฐานดี ไม่มีหนี้ **
.
44% ของสินทรัพย์เป็นสินค้าคงเห ลือ ก็พวกมือถือ Tablet ต่าง ๆ ที่สต็อคไว้ขาย
25% เป็นเงินสด เงินลงทุนชั่วคราวในกองทุนเ ปิด
90% ของหนี้สินเป็นเจ้าหนี้การค ้า
Current Ratio 2.8 และ D/E 0.44 เท่า
..
======================
.
** แผนการเติบโตปี 2561 **
.
• ขยายสาขาเพิ่มโดยเฉพาะ AIS Shop 5-6 สาขา (น่าจะคล้าย ๆ COM7 บริหารร้าน TRUE ไม่แน่ใจว่ามาร์จิ้นดีมั้ย)
• เห็นกำลังคุยกับสถานศึกษาแล ะลูกค้าองค์กร โปรเจ็คท์ 40 ล้านบาท
• กำลังศึกษาเรื่อง การวางระบบไอทีและโครงข่ายอ ินเตอร์เน็ต

** การเปลี่ยนแปลงผู้ถือหุ้นน่ าสนใจ **
.
ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2560 มีชื่อของคุณ วิโรจน์ โกศลธนวงศ์ ซื้อหุ้นมาตลอดทาง โดยมีรายงานใน 246-2 แบบนี้
.
8 ส.ค. 60 ได้หุ้น SPVI ครบ 5.09% ที่ราคาสูงสุด 1.20 บาท
6 ก.ย. 60 ได้หุ้น SPVI ครบ 10.04% ที่ราคาสูงสุด 1.60 บาท
8 พ.ย. 60 ได้หุ้น SPVI ครบ 15% ที่ราคาสูงสุด 1.93 บาท
.
ล่าสุดปิดสมุด 2 มี.ค. 61 ถือหุ้น SPVI 16.31% เป็นผู้ถือหุ้นอันดับ 2
และ IT City เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ที่ 29%
..
โดยปกติเวลาซื้อหุ้นผ่านทีล ะ 5% ต้องรายงานตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งเราก็จะสังเกตได้ว่านัก ลงทุนคนนี้ซื้อแบบปริ่ม ๆ 5% มาตลอด เรื่องการซื้อหรือขายหุ้นแบ บนี้เป็นเทคนิคอย่างนึง พูดแล้วยาว เดี๋ยวไว้เล่าให้ฟังทีหลังค รับ
.
คุณวิโรจน์ เป็นใครผมไม่รู้จักเหมือนกั น แต่หุ้นตัวอื่นที่แกถือก็มี  HTECH, BIG, TK ใครสนใจลองไปตามดูกันต่อครั บ ผมแค่เห็นว่าน่าสนใจดีเลยมา เล่าให้ฟัง
.
สรุป SPVI พื้นฐานดี ไม่มีหนี้ เติบโตหลัก ๆ จาก iPhone และสินค้าตระกูล Apple ช่วงหลัง ๆ คุมค่าใช้จ่ายได้ดีทำให้ NPM ขยับเพิ่มดี แต่สเกลรายได้น้อยไปหน่อย