PYLON … กำไร New High แต่ราคา New Low

หุ้นเสาเข็มอีกหนึ่งตัวในตลาด รับทำเสาเข็มเจาะทั้งแบบกลมแบบเหลี่ยม กำแพงกันดิน และงานปรับปรุงคุณภาพดิน
.
กำไรปีที่แล้ว 218 ล้านบาท ส่วนกำไรปีนี้ผ่านไป 9 เดือน กดไป 185 ล้านบาท

มี Backlog 1,500 ล้านบาท หลัก ๆ เป็นงานศูนย์สิริกิติ์ที่กำลังปรับปรุงครั้งใหญ่ รายได้จะเข้ามาในช่วง Q4 ปีนี้และ Q1 ปีหน้า (แต่ส่วนมากเป็นงานแรงงาน + วัตถุดิบ ซึ่งกำไรจะต่ำกว่า แบบแรงงานอย่างเดียว)
..
ดูทรงแล้ว ผู้บริหารบอกว่า ปีนี้กำไรน่าจะ new high และถ้าไม่ต้องลงทุนอะไรใหญ่ ๆ ก็น่าจะปันผลเพิ่มได้
ดูเผิน ๆ แล้ว กำไรมาแบบนี้ ราคาจะพุ่งฉิวขนาดไหนเนี่ย ?
..
ราคาวันนี้อยู่ที่ 4.74 บาท เป็น new low ในรอบปี
ถ้าย้อนกลับไป 1 ปีที่แล้วราคาหุ้นอยู่ที่ 7.55 บาท หรือลดลงไป 37%
.
ซึ่งไม่ต่างไปจาก SEAFCO ที่ราคา 52W High อยู่ที่ 8.95 และราคาวันนี้อยู่ที่ 5.85 หรือลดลงไป 35%
..
======================
.
อะไรคือ ความกังวลของหุ้นเสาเข็ม ?
.
1. งานในมือกำลังจะหมด PYLON เองได้งานศูนย์สิริกิติ์ รับรู้หลัก ๆ ก็ Q4 กับ Q1 แต่หลังจากนั้นจะเริ่มเข้าสู่ความอ้างว้าง
.
2. งานอสังหาภาคเอกชน แนวโน้มไม่ได้สดใสมากนัก ก็ยังพอหาได้อยู่บ้างสำหรับ Q2 แต่ว่ายังไม่เต็มกำลังการผลิต
.
3. งานภาครัฐ โปรเจ็คท์ใหญ่มหาศาลทั้ง รถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน ทางด่วนพระราม 3 ทางยกระดับพระราม 2 งานก่อสร้างใน EEC ถ้าดูบนกระดาษคือคิดเป็นตัวเงินเยอะมาก และกินเวลาหลายปี แต่ปัญหาคือ ความล่าช้า ที่ไม่แน่ใจว่าจะเริ่มลงมือตอกเสาเข็มได้เมื่อไหร่ คงไม่ทัน Q2’20 แน่ ๆ แต่จะมา Q3, Q4 มั้ย ไม่มีใครฟันธงได้ชัดเจน
..
บทสรุปของเรื่องนี้มันเลยกลายเป็นเหมือนเหรียญ 2 ด้าน ที่กลายเป็นความกังวลว่าจะมีรอยต่อของรายได้และกำไร ทั้ง ๆ ที่ก็พอเห็นเงาลาง ๆ ว่า มีโครงการใหญ่รออยู่ หลายคนเลยกังวลว่า ขนาดรับมีดมือยังขาด แล้วถ้ารับเสาเข็มมือไม่แหลกไปเลยหรอ ราคาหุ้นถึงร่วงแบบไม่ปรานีใคร
..
แต่ก็ไม่แน่เหมือนกันครับว่า ณ จุดนี้ จะเป็นโอกาสของคนกล้าหรือเปล่า ?
.
ถ้าเรากล้าแบบถูกที่ถูกเวลา สุดท้ายเราจะเป็นคนรวยครับ
พวกเรากลัวหรือกล้ากันดีครับ กับหุ้นเสาเข็ม ?
..
#PYLON #วิตามินหุ้น