DCC … จะฟื้นได้ต่อเนื่องมั้ย

จำได้มั้ยครับว่าเราเคยพูดถึงหุ้น RCI กันตอนต้นเดือน ที่มีผู้ถือหุ้นกลุ่มเดียวกับ DCC แล้วเราก็ลืมอัพเดตหุ้นตัวนี้ไปเลย วันนี้เรามาคุยกันต่อกับจะได้ครบถ้วน ผมไปดึงข้อมูลมาจาก Jitta เช่นเคยครับ (ข้อดีที่นอกจากดูง่าย มีกำไรทั้ง 3 ขั้นคำนวณให้ดูแล้ว เวลาเราเอา mouse ไปวางบนตัวเลขจะโชว์ %growth ให้เลยนะครับ)

เริ่มแบบนี้ว่า DCC ขายกระเบื้อง ผ่านหน้าร้านของตัวเองคือ Dynasty Tile Top กว่า 200 สาขา (มี 55 สาขาที่เป็นที่ดินตัวเอง) แต่ว่ากำไรสุทธิลดลงมา 8 ไตรมาสติด เพิ่งจะเห็นสัญญาณการฟื้นตัวใน Q4’18 แบบนี้
..
ปี 2016 กำไรสุทธิ 1,422 ล้านบาท (+3.6%)
ปี 2017 กำไรสุทธิ 1,117 ล้านบาท (-21.4%)
ปี 2018 กำไรสุทธิ 979 ล้านบาท (-12.4%)
.
Q4’18 กำไรสุทธิ 225 ล้านบาท (+8.5%)
Q1’19 กำไรสุทธิ 306 ล้านบาท (+9.8%)

กำไรมีปัญหาหลัก ๆ มาจากตุ้นทุนก๊าซธรรมชาติสูงขึ้น ทำให้ยิ่งขายยิ่งขาดทุน รวมทั้งมีการออกสินค้า Fighting Brand ออกมาแข่งในตลาด เช่น แบรนด์ไก่ เป็ด หงส์ ที่มาร์จิ้นต่ำ แต่ถ้าเรามาดูที่ยอดขายโดยรวมจะเห็นว่าเพิ่มขึ้นได้อยู่
.
ปี 2016 ยอดขาย 7,165 ล้านบาท
ปี 2017 ยอดขาย 7,363 ล้านบาท
ปี 2018 ยอดขาย 8,027 ล้านบาท
.
Q1’18 ยอดขาย 2,224 ล้านบาท
Q1’19 ยอดขาย 2,316 ล้านบาท

รายได้ค่อย ๆ โตมาจากการปรับราคาสินค้าขึ้น 3-4% และเน้นขายกระเบื้องแผ่นใหญ่คือ 60×60 มากขึ้น และยังมีรายได้จากค่าเช่า เพราะปรับตัวเองเป็นเหมือนศูนย์รวมวัสดุก่อสร้างให้ “โรงงาน” แบรนด์อื่น ๆ มาเช่าที่ขายของ เช่น Grand Home Mart, Wood Smith, Kerry Express, แสงอุดมไลท์ติ้ง, ZIGA, VNG และเห็นว่ากำลังสร้างเป็นแบบ Community Mall เลย ที่เชียงใหม่ 29 ไร่
..
=======================
.
** แผนการในอนาคตของ DCC **
.
1. เปิดสาขาใหม่ 5 แห่ง และเพิ่มรายได้โดยการมีพื้นที่ให้เช่ามากขึ้น
2. เน้นการตลาดเชิงรุก วิ่งไปหาผู้รับเหมา และงานโครงการมากขึ้น
3. ลดต้นทุนโดยการเพิ่มกำลังการผลิต ปรับสูตรเป็นแบบเผาครั้งเดียว และใช้รถพ่วงขนส่งมากขึ้น
4. รายได้และกำไรเพิ่มขึ้นตามสัดส่วนการถือหุ้นเพิ่มใน RCI
.
DCC วันนี้อยู่ระดับราคา new low 1.92 บาท P/E 13 เท่า ต้องจับตาเรื่องราคาก๊าซธรรมชาติว่าจะลงหรือไม่ บวกกับรายได้ที่จำเป็นต้องเพิ่มต่อเนื่อง และเก็บเกี่ยวผลพลอยได้จากค่าเช่าที่ที่จะค่อย ๆ มากขึ้นในอนาคต
..
#DCC #JITTA #วิตามินหุ้น
www.stockvitamins.co