CPALL ในร้ายมีดี ในดีมีร้าย

งบ Q4 CPALL ประกาศออกมา กำไรสุทธิ +0.5% คือ แทบไม่เติบโต
.
ถ้าเราอยากรู้ว่างบเฉพาะ 7-11 โตแค่ไหน เราเข้าไปดูได้ที่ Company Presentation ตามนี้
.
https://www.cpall.co.th/…/…/02/CPALL_Presentation_FY2018.pdf
.
แต่ต้องเอาไปลบกับ 9 เดือนก่อนหน้า สิ่งที่เราพบคือ 7-11

Q4’18 รายได้ 86,331 ล้านบาท +10.6%
กำไรสุทธิ 3,070 ล้านบาท -4.5%
ใช่แล้วครับ กำไรของเฉพาะ 7-11 เอง ติดลบ

ตัวเลขนึงที่อยากให้สังเกตคือ SSSG
Q1’18 +5.6%
Q2’18 +3.9%
Q3’18 +1.8%
FY2018 +3.2%

ไม่ได้ให้เลข Q4 มา แต่เราพอหาได้ โดยไปดูสัดส่วนของรายได้แต่ละไตรมาส เป็นแบบนี้ 24%, 25%, 25%, 26%
.
คือ Q4 ขายเป็นสัดส่วนเยอะสุด แล้วเราเอาไป weight กับรายได้ คำนวณ SSSG แต่ละไตรมาส
.
เราจะได้ค่าคร่าว ๆ ประมาณ 1.66% ต้องลองเช็คบริษัทดูอีกรอบว่าเป็นเท่าไหร่แบบเป๊ะ ๆ
.
แต่พอดูเป็นไอเดียได้ว่า SSSG ทรง ๆ ถึงลง
นั่นแปลว่าอาจกินกันเอง หรือร้านเดิมก็ไมได้ขายดีมากขนาดนั้น
..
===================
.
Spending/Ticket เต็มปี 69 บาท เพราะฉะนั้น เดาได้ว่า Q4 ก็คง 69 บาท เพราะ 3 ไตรมาสแรกก็เท่านี้มาตลอด แปลว่า ลูกค้าเข้า 7-11 ไม่ได้ควักกระเป๋าจ่ายเงินเพิ่ม
..
===================
.
Customer/Store/Day เต็มปี 1,185 คน ถ้าดูย้อนหลัง
.
Q1 = 1,183 คน
Q2 = 1,186 คน
Q3 = 1,156 คน
เดาแบบคร่าว ๆ ว่าคนเข้าร้าน 1,195 คน
..
สรุป คนเข้า 7-11 เพิ่มขึ้น ใช้จ่ายเท่าเดิม แต่ระหว่างร้านกินกันเอง ยอดขายร้านเดิมไม่โต แต่รวม ๆ แล้วการเปิดร้านใหม่ 720 สาขา ทำให้รายได้รวมโต 10%

=======================
.
ส่วนข่าวดีก็คือ ไปลงนามบันทึกข้อตกลงเบื้องต้นกับ 7-Eleven, Inc. สําหรับการได้รับสิทธิแฟรนไชส์ในการเปิดร้าน 7-11 ที่ลาวกับกัมพูชา น่าจะตกลงกันเรียบร้อย Q2 ปีนี้ คือ ถ้าเปิดและขยายได้ดีก็น่าสนใจ แต่ช่วงแรก ๆ ก็คงมีค่าใช้จ่ายเยอะ และต้องไปดูการแข่งขันในแต่ละประเทศว่าเข้มข้นแค่ไหน
.
ยกตัวอย่าง 7-11 ที่เวียดนาม (ไม่ใช่ของ CPALL) เพิ่งเปิดมาไม่นานมาก็ยังมีสาขาไม่เยอะ และดูท่าต้องใช้เวลาอีกพอสมควรเลยกว่าจะโต