หุ้น AI, AIE กลับมาเทรดแล้ว น่าลงทุนไหม

หลายคนอาจไม่ค่อยคุ้นหูกับหุ้น 2 ตัวนี้ AI เป็นแม่ AIE เป็นลูก หลังจากโดน SP ไป 3 ปี
.
ตัวแม่ขายลูกถ้วยไฟฟ้า รับเหมาก่อสร้าง และถือหุ้นลูก AIE 61.7% ที่ขายน้ำมันปาล์ม ไบโอดีเซล และผลผลิตพลอยได้

** คำถามแรกคือ ทำไมถึงโดน SP **
.
ย้อนไปเมื่องบปี 2557 อดีตกรรมการและผู้บริหาร 2 คน คือ นายอนุรักษ์ และ นายนพพล ธารีรัตนาวิบูลย์ ร่วมกันสั่งการให้ AIE ไม่จัดทำเอกสารที่เกี่ยวข้องกับสินค้าและวัตถุดิบที่เกี่ยวข้องในธุรกรรมการขายน้ำมัน และรับจ้างกลั่นน้ำมันให้ครบถ้วน ทำให้รายได้ต่ำกว่าความเป็นจริง 135 ล้านบาท เข้าข่ายทำงบไม่ถูกต้อง และทำให้คนทั่วไปเข้าใจงบผิดพลาดได้ ตอนนั้นมีไม่ยอมส่งงบด้วย บอกว่าระบบไฟฟ้าขัดข้อง จะมา oppday ก็เลื่อน สุดท้ายโดน SP
..
=====================
.
** คำถามที่สอง ตอนนี้ กลต. ให้กลับมาแล้ว ผลงานเป็นอย่างไร **
.
ปี 2559 รายได้ 4,674 ล้านบาท กำไรสุทธิ 294 ล้านบาท
ปี 2560 รายได้ 3,458 ล้านบาท กำไรสุทธิ 256 ล้านบาท
ปี 2561 รายได้ 2,608 ล้านบาท กำไรสุทธิ 323 ล้านบาท
.
Q1’61 รายได้ 692 ล้านบาท กำไรสุทธิ 81 ล้านบาท
Q1’62 รายได้ 629 ล้านบาท กำไรสุทธิ 43 ล้านบาท
..
เห็นงบแล้วอาจจะขอผ่าน เพราะว่า รายได้ลดลงตลอดทุกปี กำไรขึ้น ๆ ลง ๆ แต่แนวโน้มไปในทางลงมากกว่า ถ้าเรามาเจาะเข้าไปดูในไส้ใน รายได้มาจาก 3 ส่วน คือ
.
• 60-70% ขายน้ำมันปาล์ม ไบโอดีเซล น้ำมันพืชพาโมล่า และผลผลิตพลอยได้ ธุรกิจนี้เป็นตัวฉุดกำไรมาโดยตลอดจากผลผลิตปาล์มล้นตลาด ราคาตกต่ำ บริษัทขาดทุนสต็อคตลอดมา
.
• 30% ขายลูกถ้วยไฟฟ้า ถ้าเราแหงนหน้ามองเสาไฟฟ้าจะเห็นแท่งสี่เหลี่ยม ๆ หรือ กลม ๆ สีน้ำตาลดำ ๆ อยู่ด้านบนหัวเสา ทำหน้าที่ยึดจับสายไฟฟ้า และเป็นฉนวนป้องกันไฟด้วย ธุรกิจนี้มีคู่แข่งแค่ 6 ราย มาร์จิ้นดีด้วยประมาณ 40% ลูกค้าก็น้อยรายและผูกขาดคือ การไฟฟ้า นั่นเอง
.
ลูกถ้วยไฟฟ้ามีอายุการใช้งาน 15-20 ปี แต่เสาไฟบ้านเราติดตั้งกันมา 30 ปีแล้ว ทำให้แต่ละปีจะมีการเปลี่ยนลูกถ้วยใหม่หมุนเวียนตลอด บวกกับการสร้างถนนเส้นทางใหม่ ๆ ที่ใช้เสาไฟฟ้าบนดิน ก็จะมีการใช้ลูกถ้วยไฟฟ้าเพิ่มเติม แต่ว่าต้องมีการประมูลเข้าไปก่อน
.
• 5% รับเหมาก่อสร้าง อันนี้น้อยมากไม่มีนัยสำคัญ งานหลักส่งมอบหมดแล้วในปี 2561ด้วย

========================
.
** คำถามที่ 3 อนาคตเป็นอย่างไร **
..
คุณณรงค์ ธารีรัตนาวิบูลย์ ประธานกรรมการบริษัท (นามสกุลคุ้น ๆ ) บอกว่าราคาปาล์มที่เคยลงมาโดยตลอด วันนี้กำลังขยับขึ้นอย่างมาก โดย ราคาน้ำมันปาล์มดิบ (CPO) ลงไปแตะ 13-14 บาทต่อลิตร ได้มีการกลับหัวอย่างแรงในช่วงปลายไตรมาส 2 มาอยู่ที่ 18 บาทต่อลิตร แปลว่า น่าจะไม่ขาดทุนสต็อกแล้ว และจะกำไรด้วย สาเหตุหนึ่งมาจากการที่รัฐบาลให้ใช้ B10 เป็นการดูดซับ supply ส่วนเกินของไบโอดีเซลได้ทั้งหมด เป็นแก้ปัญหาปาล์มล้นตลาด ทำให้ราคาขึ้น
..
นอกจากนี้ก็มีการทำโรงกลั่นกลีเซอรีน กำลังการผลิต 100ตันต่อวัน ลงทุน 430 ล้านบาท ไม่ได้กู้เงิน เอาไปใช้อุตสาหกรรมยาคอสเมติกเครื่องสำอางค์ มาร์จิ้นไม่ผันผวน เป็นการกระจายความเสี่ยงออกไปได้
.
ขณะที่ธุรกิจลูกถ้วยไฟฟ้า ก็มองเห็นแนวโน้มการขยายงานตามโครงสร้างพื้นฐานของประเทศ เช่น EEC มอเตอร์เวย์ และทางด่วนต่างๆ ที่จะใช้ลูกถ้วยไฟฟ้าเยอะมากในอนาคตอันใกล้
..
หุ้น 2 ตัวนี้ กำลังจะกลับเข้ามาเทรดแล้วในวันนี้ ใครมีอยู่ ใครสนใจลงทุน ลองพิจารณาข้อมูลจากเหตุการณ์ในอดีต งบปัจจุบัน และภาพอนาคตดูครับว่าน่าสนใจแค่ไหน บางคนอาจจะขอบายตั้งแต่คำถามแรก บางคนอาจบอกว่าเขาแก้ไขแล้ว อนาคตสดใส ลองพิจารณากันดูครับ
..
#AI #AIE #วิตามินหุ้น
www.stockvitamins.co