จากบริษัทรับสร้างบ้านเล็ก ๆ 300 ล้านบาท มาสู่อสังหาริมทรัพย์หมื่นล้าน หลังจากที่กลุ่มสิงห์ เอสเตท เข้ามาถือหุ้นใหญ่ 51.56% โดย NVD หรือ เนอวานา ไดอิ เน้นโครงการแนวราบ บ้านเดี่ยว สไตล์ Natural Modern จับกลุ่มลูกค้า High End

โครงการมีหลายแบรนด์ในชื่อ Beyond, Icon, Work, Banyantree Residence Riverside Bangkok รวมไปถึงมีแนวคิดที่จะไปร่วมพัฒนาธุรกิจกับเจ้าของที่ อาจทำ Wellness Mall
.
โครงสร้างรายได้ 80% เป็นอสังหาริมทรัพย์ 15% เป็นก่อสร้างบ้าน
ถ้าดูเฉพาะกลุ่มอสังหาแบ่งเป็น
.
16% บ้านเดี่ยว
14% Townhouse
10% Home Office
23% คอนโดมิเนียม
..
** ผลประกอบการของ NVD **
.
ปี 2559 รายได้ 341 ล้านบาท ขาดทุนสุทธิ 15 ล้านบาท
ปี 2560 รายได้ 2,608 ล้านบาท กำไรสุทธิ 223 ล้านบาท
ปี 2561 รายได้ 3,014 ล้านบาท กำไรสุทธิ 277 ล้านบาท
Q1’61 รายได้ 559 ล้านบาท กำไรสุทธิ 38 ล้านบาท
Q1’62 รายได้ 892 ล้านบาท กำไรสุทธิ 44 ล้านบาท
.
** มุมมองของ ดร.นิเวศน์ และ ดร.วิศิษฐ์ **
..
NVD เป็นการโตแบบ inorganic โตแบบลูกคนรวย มีเครดิตที่ดี มีชื่อเสียงที่น่าจะไว้วางใจได้จากผู้ถือหุ้นใหญ่ แต่ต้องดูต่อจากนี้ไปว่าพิสูจน์ตัวเองได้แค่ไหนว่าตัวบริษัทเองเก่งจริงมั้ย
.
ตลาดที่ NVD อยู่ มีการแข่งขันสูง คู่แข่งแบรนด์ค่อนข้างแข็งแกร่ง
GPM 35% ต่ำกว่าคู่แข่งในระดับเดียวกันที่ได้ 40-45%
P/E 16 เท่า ก็ดูแพงกว่าอสังหาตัวอื่น
P/BV 0.86 เท่า ก็จริง แต่ดูยาก เพราะว่าเป็นการไปซื้อเข้ามา ไม่ค่อยมีความหมายในการดู ณ เวลานี้เท่าไหร่
.
Indicator ที่ดูได้อยู่ในงบการเงินฝั่งหนี้สินคือ “เงินมัดจำและเงินรับล่วงหน้า” เป็นตัวชี้วัดล่วงหน้าถึงรายได้ในอนาคต
.
Q4’61 อยู่ 337 ล้านบาท >> ค่อนข้างเยอะ รายได้ Q1 เลยโตมาก
Q1’62 เหลือ 181 ล้านบาท >> เริ่มลดลง รายได้ Q2 ก็อาจจะไม่โตมาก

โดยสรุป NVD ก็ยังเป็นบริษัทที่เปลี่ยนธุรกิจใหม่ มีแบ็คดี แต่ต้องรอการพิสูจน์ว่าจะโตด้วยตัวเองได้ดีแค่ไหน
.
Link รายการตามนี้เลยครับ