สรุปหนังสือ หุ้นวายร้าย ภาค 1

สะดุดกับหนังสือที่มีชื่อน่าสนใจชวนให้คิดว่าต้องเกี่ยวกับหุ้นปั่นแน่ ๆ เป็นหนังสือของคุณสุนันท์ ศรีจันทรา ที่รวบรวมบทความจากคอลัมน์ “ชุมชนคนหุ้น” ในหนังสือพิมพ์ผู้จัดการ 360 องศา

หนังสือเล่มนี้อ่านเพลิน ๆ ครับ แป็บเดียวจบ เป็นการยกตัวอย่างของหุ้นตัวจี๊ดที่หลายคนรู้จักกันดี บางคนเคยชอกช้ำกับมันมาแล้วด้วย เช่น GL, EARTH, IFEC, MAX, APEX อ่านจบแล้ว ช่วยให้เราเข้าใจและเพิ่มความระมัดระวังกลเกมส์ในตลาดหุ้นได้มากขึ้น ผมขอสรุปมายากลที่หุ้นหลายตัวใช้กันครับ
.
1) หุ้นขนาดเล็ก มีผู้ถือหุ้นรายย่อยเยอะมาก
.
หลายตัว Free Float ไม่ต่ำกว่า 90% คือ ไม่มีเจ้าภาพที่ชัดเจน แต่ว่าคนที่ถือหุ้นกระจายกันเยอะก็สามารถเข้าไปนั่งเป็นกรรมการกำหนดแผนการสูบเงินได้ และการที่เป็นหุ้นเล็ก แปลว่าสามารถควบคุมกำหนดทิศทางของราคาได้
.
2) เพิ่มทุนเป็นงานอดิเรก
.
ถ้าย้อนไปดูประวัติในอดีตจะเห็นการเพิ่มทุนอย่างต่อเนื่อง โดยมีการออกข่าวว่าจะไปลงทุนทำโครงการใหญ่โต และผู้ถือหุ้นเดิมที่ติดหุ้นอยู่ก็หวังว่าจะเพิ่มทุนเพื่อเอาเงินมาถัวกับทุนสูงที่ตัวเองติดอยู่ แต่หลังจากเราเพิ่มทุนไปแล้วไม่นาน ราคากลับลงต่อได้อีกทำให้เราขาดทุนมากกว่าเดิม
.
หลายครั้งที่บริษัทนำเงินเพิ่มทุนไปซื้อสินทรัพย์ราคาแพง ๆ เช่น ที่ดิน เอาไปปล่อยกู้ให้บริษัทลูก หรือซื้อกิจการอื่นในราคาที่สูงลิ่ว แม้ว่าที่ปรึกษาทางการเงินจะค้านก็ตาม แต่ฝ่ายบริหารก็ดันจนมติผ่าน แล้วไปรับเงินทอนกันแบบลับ ๆ ส่วนราคาหุ้นก็ปล่อยให้ลงไปตามยถากรรม
.
3) เพิ่มทุนพร้อมแจก Warrant ฟรี
.
บ่อยครั้งที่มักจะจูงใจด้วยการแจก Warrant และมีราคาแปลงที่สูงกว่าหุ้นแม่ในกระดาน เพื่อที่จะทำให้นักลงทุนคิดไปว่า หลังเพิ่มทุนต้องมีการลากวอแรนท์ไปที่ราคาแปลงแล้วเราจะกำไร แต่ความจริงหาเป็นเช่นนั้นไม่ หุ้นหลายตัวที่ราคาร่วงเอา ๆ หลังเพิ่มทุนก็มีไม่น้อย
.
4) รายย่อยเพิ่มทุน แต่รายใหญ่ไม่เพิ่ม
.
เป็นเรื่องที่น่าสงสัยไม่น้อยว่าบริษัทประกาศเพิ่มทุน รายย่อยใส่เงินเข้าไป แต่ผู้ถือหุ้นใหญ่ 10 อันดับแรก ไม่มีใครใส่เงินเข้าไปเลยซักคน ทั้ง ๆ ที่ บริษัทประกาศออกมาปาว ๆ ว่าจะมีโครงการที่ดีเอาไปลงทุน แล้วทำไมรายใหญ่ถึงไม่เพิ่มทุนล่ะ
.
5) หุ้นผีดิบคีนชีพ
.
มีหุ้นหลายตัวที่เข้าแผนฟื้นฟูกิจการ โดน SP เป็น 10 ปี แล้วมีการขาย PP ให้คนบางกลุ่มในราคาที่ต่ำ แต่งเนื้อแต่งตัว เปลี่ยนโครงสร้างบริษัท เปลี่ยนคณะกรรมการ เปลี่ยนชื่อบริษัท เพื่อให้กลับเข้ามาในตลาดได้อีกรอบ เปิดมาวันแรกหุ้นพวกนี้วิ่งขึ้นกันหลายร้อยเปอร์เซ็นต์ และคนที่ได้ PP ราคาต่ำก็ขายทิ้งลงมา เปลี่ยนให้รายย่อยที่มีความโลภเข้าไปติดหุ้นแทน
.
โดยรวม ๆ ก็ประมาณนี้ครับ ให้สังเกต หุ้นที่มีขนาดเล็ก ขาดทุนเรื้อรัง เพิ่มทุนเป็นอาชีพ ชอบแจกวอร์ มีโปรเจ็คท์ใหญ่โตวาดฝันหรูหรา แต่สุดท้ายไม่เกิดขึ้นจริง เรียกได้ว่า ยิ่งเพิ่มทุน รายย่อยยิ่งเจ็บตัว ขอร้องอย่าได้เข้าไปยุ่งกับหุ้นวายร้ายพวกนี้เลยครับ
.