กันยงอีเล็คทริก ผู้ผลิตสินค้าตู้เย็น พัดลม ปั๊มน้ำ ภายใต้แบรนด์ “Mitsubishi”

40% ของยอดขายมาจากญี่ปุ่น ครึ่งนึงขายตู้เย็น และมาร์จิ้นต่ำสุด
40% ขายในประเทศ
20% ขายประเทศอื่น 20 แห่ง เช่น ไต้หวัน ฮ่องกง ออสเตรเลีย จอร์แดน เป็นต้น

ยอดขายในประเทศโตเล็กน้อยแค่ 3%
แต่ยอดขายญี่ปุ่นร่วงหนัก -18% ลงมาหลายไตรมาสแล้ว ขายตู้เย็น 2 ประตู และ 3 ประตูไม่ได้ มีการแข่งขันรุนแรง บวกกับค่าเงินผันผวน
.
ขณะที่ SG&A ลดไม่ได้ กำไรสุทธิเลยลดลงหนัก
ถึงแม้ว่าจะมีประวัติจ่ายปันผล 5-6% แต่ถ้ายอดขายญี่ปุ่นโดยเฉพาะตู้เย็นไม่กลับมา ก็คงลำบากแน่นอน
..
เคสแบบนี้ดู business model ง่ายมากครับ คือ ให้ดูว่าสัดส่วนยอดขายหลักอยู่ประเทศไหน สินค้าอะไร แล้ว GPM เป็นยังไง จะเห็นว่า ขายญี่ปุ่นเยอะ ขายตู้เย็นเป็นหลัก แล้วดันมาร์จิ้นต่ำอีก แบบนี้ไม่รอด
.
#KYE #วิตามินหุ้น